后台有朋友留言，说看到一个“低于20买，高于80卖”的炒股口诀，问我怎么看。
我第一反应是，这玩意儿怎么还在流传。
这感觉就像在2024年，你家亲戚突然递给你一本诺基亚N95的说明书，然后神神秘秘地告诉你，这就是玩转智能手机的终极秘籍。
你哭笑不得，一方面佩服他的真诚，另一方面又觉得这事儿多少有点道义有亏。
这种“技术指标圣经”的流毒之广，远超想象。
它们通常具备几个特征：朗朗上口、看似有理、承诺一个确定的结果。
本质上，它们卖的不是投资方法，而是一种“确定性”的安慰剂。
在充满未知的市场里，普通人太需要一根拐杖了，哪怕这根拐杖本身就是个陷阱。
今天就来算算这笔账，把这类“口诀”的底裤扒干净，看看它到底货不对板在哪里。
我们先用第一性原理捋一捋，所谓“低于20买，高于80卖”的那个“20”和“80”，到底是个啥。
它通常指的是KDJ这类摆动指标的数值。
这类指标的本质是什么？
它是一个“动量”或者说“加速度”的测量仪。
它测量的是“近期价格变化的速度和幅度”，而不是价格的“绝对高低”或“内在价值”。
我打个比方你就懂了。
KDJ指标就像汽车的转速表。
当K值低于20，说明你这辆“股价”牌汽车，在过去一段时间里，油门松得比较狠，速度掉得很快，发动机转速很低。
当K值高于80，说明油门踩得比较猛，发动机在咆哮，转速很高。
现在，那句口诀翻译过来就是：“当转速表读数低于2000转时，满仓买入这辆车；当转速表读数高于8000转时，满仓卖掉这辆车。”
听着是不是已经有点不对劲了？
一个司机绝不会单凭转速表来决定驾驶行为。
转速低，可能是在平稳下坡，也可能是发动机即将熄火；转速高，可能是在高速巡航，也可能是车子已经失控冲向悬崖。
你必须结合路况（趋势）、油门深浅（成交量）和导航地图（基本面）才能做出决策。
而“口诀派”最大的问题，就是把转速表当成了唯一的导航仪。
他们面临两个必死的局面：
第一个叫“指标钝化”，翻译成大白话就是“转速表卡住了”。
在漫长的熊市里，一只股票可以连续几个月K值都在20以下晃悠，股价从10块跌到5块，再跌到3块。
你按口诀在K值19的时候“满仓买入”，以为抄到了大底，结果发现自己只是站在了半山腰上，下面还有十八层地狱。
这叫“熊市不言底”，指标在持续的下跌趋势面前，会彻底失灵。
你以为的“超卖”，其实只是“下跌中继”。
反过来，在疯牛行情里，一只龙头股的K值可以在80以上飘一两个月，股价翻了两三倍。
你在K值81的时候“满仓卖出”，以为逃了个顶，结果眼睁睁看着别人吃完了后面最大最肥的一段肉，自己只能拍断大腿。
这叫“牛市不言顶”，你以为的“超买”，其实是主升浪的开始。
第二个坑，是把“相关性”当成了“因果性”。
确实，很多时候股价的短期底部和顶部，会伴随着KDJ的极端值出现。
但这是结果，不是原因。
是因为股价跌不动了，抛压枯竭了，所以KDJ才到了低位；是因为股价涨不动了，追高乏力了，所以KDJ才到了高位。
口诀把这个逻辑完全搞反了，变成了“因为KDJ到了低位，所以股价就不会跌了”，这是典型的刻舟求剑。
聊到这儿，你大概能明白，迷信这类口诀，本质上是一种思想上的懒惰，是试图用一个静态的、机械的公式，去应对一个动态的、充满人性的复杂系统。
这跟古代方士炼丹求长生没啥区别，配方看起来很神秘，仪式感也很足，但最后大概率会把自己毒死。
那么，是不是技术指标就一无是处了？
也不是。
它们是工具，但只是工具箱里很小的一个。
一个成熟的交易者，他的决策系统应该是一个立体的金字塔，而不是一根筋的直线。
金字塔的底座，是你的“资产配置”。
这是决定你长期收益率90%以上的东西。
你到底拿了多少钱投在股市里？
这些钱亏光了会不会影响你下个月的房贷？
这个大盘子决定了你的心态，心态决定了你面对波动时会不会变形。
连财务安全垫都没有，谈什么“满仓买”？
那不叫投资，那叫赌命。
金字塔的中间层，是你的“投研体系”。
你得知道你买的是什么。
是一家公司的股权，还是一堆代码？
它的生意模式是什么？
护城河在哪里？
管理层靠不靠谱？
它在产业链里是个什么位置？
现在是贵了还是便宜了？
这些基本面的东西，才是给你持股信心的压舱石。
没有这个，任何技术指标上的风吹草动，都能让你瞬间崩溃。
金字塔的顶端，才是“择时工具”，技术指标就在这一层。
它的作用，不是告诉你“哪里是绝对底部”，而是辅助你判断“当前市场情绪的温度”。
比如，在你通过基本面分析，认为一家公司价值50块，而现在股价跌到了30块，进入了你的击球区。
此时，你观察到KDJ也到了20以下的极端悲观区域，成交量缩到了地量。
这个信号组合，可以增加你下注的“值博率”，让你知道现在入场，至少情绪上是站在你这边的。
它是一个“验证”和“优化”工具，而不是“决策”工具。
说到底，投资是一场关于认知的修行。
想走捷径，想靠一个“口诀”就一劳永逸，最终都会被市场用各种匪夷所思的方式把学费收回去，连本带利。
真正的“圣杯”，从来不是什么“20-80”的神秘数字，而是建立一套属于你自己的、基于深度思考的、能够穿越牛熊的投资哲学。
这个过程很慢，很枯燥，甚至有点反人性。
但只有这样，你赚到的每一分钱，才是扎扎实实的，而不是市场暂时借给你的。
共勉共戒。
